×

欢迎注册国际商务电视台

×

登录是一种态度

专家点评

Information
企业境外融资需找准银企共赢点

      境外融资可以促进企业进出口业务发展,并为企业走出去提供支持。想要从银行获得融资支持,就必须先了解银行是如何做境外融资的?如何考虑是否放款?日前,东方汇理银行北京分行行长袁旭讲述了境外融资的银行立场。


      贸易融资,这是银行的业务之一。在商品交易中,银行运用结构性短期融资工具,对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利,旨在促进国与国、企业与企业间的进出口业务。


      袁旭介绍称,贸易融资分为两项,一是大宗商品贸易融资,例如针对硬商品包括煤、石油、铁矿石等,软商品包括大豆、小麦等农产品;二是一般商品贸易融资,例如针对钻石等。相较而言,大宗商品贸易融资对银行更安全,因为能做大宗商品贸易融资的企业一定不是小企业,且大豆、小麦等农产品的需求量大、商品周转率高,很少出现无法还款的现象。


      “银行为什么喜欢做贸易融资呢?因为每笔贸易融资的背后都有贸易商品,如果企业出现破产等状况导致未能按期付款,银行可以通过变卖该批商品获得现金。”袁旭说。


      并购融资,即商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的,用于支付并购股权对价款项的本外币贷款,主要用于中国企业在境外进行并购。中国近年来最大的海外并购案就是中国化工集团并购瑞士先正达,总价430亿美元,其中250亿美元靠并购融资获得。


      “银行做境外融资主要考虑两点:一是风险,二是现金流。”袁旭说,上述并购融资单靠中国化工集团的现金流是无法还款的,化工集团通过把部分债务下沉到先正达,通过先正达的现金流偿还并购贷款。


      对银行而言,比并购融资更危险的就是项目融资。项目融资是以项目的名义筹措一年期以上的资金,根据项目产生的现金流来偿还贷款。


      袁旭表示,任何产生稳定现金流的项目都能做项目融资,例如高速公路等基础设施建设,煤、石油、铁矿石等大宗商品的开发等。项目融资对企业有三大好处:一是为企业提供杠杆,如果项目过大,单靠企业的资产无法支撑该项目,企业的现金流也无法承担该项目时,银行不会借钱给企业,而企业却可以靠项目融资获得项目资金;二是“美化”企业的资产负债表,如果企业在该项目中所占股份没有超过51%,该项目的资产和负债就不用并入企业报表,也就不会影响外部信用评级从而影响企业的发债成本;三是如果项目产生问题,银行不能追索企业偿还款项。


      项目融资在境外的融资市场比较普遍,但中国的项目融资却很少。袁旭称,由于项目融资很复杂,没有一年半载无法完成,而我国经济体量、基础货币量和货币乘数都很大,大部分的银行都愿意把钱借给大国企,导致大国企很容易拿到便宜且长期的贷款,没有做项目融资的必要。“除非项目中的外企特别想做项目融资,例如中国石油的莫桑比克LNG项目。”


      据了解,由于非常重视环保,东方汇理银行已经在全球范围内停止任何与煤炭交易挂钩的项目融资,基本上所有的欧洲银行也不会提供类似融资。此外,由于能做项目融资的铁矿所剩无几,铁矿石的项目融资也很少。


      袁旭表示,目前外资银行能做的项目融资有两类:一是石油和LNG大宗商品项目融资;二是太阳能、风能等新能源项目。近期,晶科电力等中国企业在全世界大力推动太阳能和风能等项目建设,对银行而言,此类项目融资都是相对比较安全的。虽然新能源发电成本高,回报收益低,但由于政府补贴力度大,外资银行也乐意做新能源项目融资,此类项目融资是最多的。此外,不是世界上所有的银行都做项目融资,例如花旗银行就无此业务。




  • 关键字:赢点 境外融资
  • 来源:中国贸易报 责任编辑:中国贸易报
  • 0
  • 0
  • 评论:0
注:本文转载自中国贸易报,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。如有侵权行为,请联系我们,我们会及时删除。

网友评论仅供其表达个人看法,并不表明本站立场。

文章还没有评论哦!

热点推荐

Hot Recommended
  1. 企业境外融资需找准银企共赢点
  2. 甲板全部清空,国产航母首航进入倒计时
  3. 外交部回应朝鲜决定停止核试
  4. 我国最先进自主潜水器成功首潜
  5. 1300个泥塑小人拼出“关中风情” 农舍猪圈俱全
  6. 达美万物系——比大自然更美的美
  7. 共享单车押金难退困扰消费者 只能自认倒霉吗?
  8. 得房率"八成"变"六成" 购房时谨防买到"缩水"房
  9. 一图便知:北京34个共有产权房全解析

点击排行

Hot Recommended